Bail-in und die Zypernkrise 2013: als die Bank auf Kundeneinlagen zugriff
Im März 2013 geschah etwas, das sich viele Europäer bis dahin nicht vorstellen konnten – eine Bank griff direkt auf die Einlagen ihrer Kunden zu, um sich selbst zu retten. Die Zypernkrise wurde zum ersten echten Test des sogenannten Bail-in-Mechanismus in der Eurozone und wird bis heute als eines der Argumente genannt, einen Teil des Vermögens auch außerhalb des Bankensystems zu halten, zum Beispiel in Form von physischem Anlagegold.
März 2013: der erste Bail-in der Eurozone
Zypern wurde 2013 zum Testfeld für den ersten „Haircut“ (Abschreibung) auf nicht gesicherte Bankeinlagen in der Eurozone. Es war ein beispielloser Schritt – statt Banken mit öffentlichem Geld zu retten (wie etwa in der Krise 2008), wurden diesmal direkt die Bankkunden zur Beteiligung herangezogen.
Wie der zyprische „Haircut“ genau funktionierte
Bei der Bank of Cyprus wurden Einlagen über der gesetzlich gesicherten Grenze von 100 000 EUR zu 47,5 % in Aktien der Bank umgewandelt – die Kunden verloren über diesem Betrag also faktisch fast die Hälfte ihrer Ersparnisse. Bei der Laiki Bank traf es die Kunden noch härter: Alle nicht gesicherten Einlagen (über 100 000 EUR) wurden vollständig abgeschrieben, die Bank wurde abgewickelt und ihr Geschäft von der Bank of Cyprus übernommen.
Der gescheiterte Vorschlag: Abgabe auch auf gesicherte Einlagen
Noch beunruhigender war der ursprüngliche Vorschlag, den das zyprische Parlament schließlich ablehnte – er sah eine einmalige Abgabe auch auf Einlagen unter der gesicherten Grenze von 100 000 EUR (6,75 %) und 9,9 % auf Einlagen darüber vor. Erst nach der Ablehnung kam die endgültige Einigung, die gesicherte Einleger verschonte, dafür aber Anleihegläubiger und nicht gesicherte Einleger beider Banken hart traf.
Bail-in als offizielle Politik der EU
Die Zypernkrise wurde zur Vorlage für die spätere europäische Richtlinie zur Sanierung und Abwicklung von Banken (BRRD), die den Bail-in als Standardinstrument etablierte. Einlagen bis 100 000 EUR bleiben durch die Einlagensicherung geschützt, Beträge darüber können im Krisenfall einer Bank jedoch grundsätzlich in die Verlustbeteiligung einbezogen werden.
Was man daraus für heute mitnehmen kann
Der Fall Zypern zeigt einen konkreten, real angewandten Mechanismus, durch den ein Einleger einen Teil seiner Ersparnisse auf der Bank verlieren kann – legal und im Einklang mit der heutigen europäischen Gesetzgebung. Physisches Anlagegold oder Anlagesilber, das Sie außerhalb des Bankensystems halten, unterliegt diesem konkreten Risiko nicht. Die Vorteile des direkten Eigentums behandeln auch die Artikel Risiken von Gold-Sparplänen und Physisches Gold vs. Papiergold.
Wer mit physischem Eigentum beginnen möchte, kann zum Beispiel zum 1g-Goldbarren Argor-Heraeus, zur Münze Wiener Philharmoniker oder zum preisgünstigeren Silberbarren Nadir Metal greifen.
Häufige Fragen
Kann sich ein Bail-in wie in Zypern auch anderswo in der EU wiederholen?
Seit der BRRD ist der Bail-in ein Standardinstrument der Bankenabwicklung in der gesamten EU, nicht nur eine zyprische Besonderheit – theoretisch kann er also nicht gesicherte Einlagen in jedem Mitgliedstaat betreffen, wenn eine Bank in eine Krise gerät.
Betrifft der Bail-in auch gewöhnliche Kleinsparer?
Einlagen bis 100 000 EUR pro Person und Bank sind gesetzlich durch die Einlagensicherung geschützt, und der Bail-in betrifft sie nicht direkt – das Risiko konzentriert sich auf Beträge über dieser Grenze.
War das zyprische Szenario eine einmalige Ausnahme?
Im Gegenteil – es wurde zum Präzedenzfall und zur Vorlage für die spätere europaweite Gesetzgebung (BRRD), die einen ähnlichen Mechanismus als festen Bestandteil der Bankenregulierung einführte.
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Über den Autor
Adolf Baumann, Analyst bei der Baumann Group a.s. (GOLDU), beschäftigt sich seit über 30 Jahren mit Edelmetallen. Er hat an den Märkten Euphorie, Crashs und Panik erlebt – und es macht ihm immer noch Spaß. Er erklärt verständlich, was den Gold- und Silberpreis bewegt und wie man mit Edelmetallen ohne unnötige Fehler umgeht. Seine Schwäche? Er will keinen Anzug tragen.
